Guida all'analisi di un'Altcoin. Parte 3

Un ulteriore piano di analisi nello studio delle altcoin riguarda i fondamentali dei progetti.

Analisi Fondamentale

L’analisi dei fondamentali, nel trading, indica lo studio delle variabili economiche che influiscono sulla formazione dei prezzi di un’azione. In generale può essere descritta come un’analisi finalizzata a valutare un asset attraverso la stima del suo valore intrinseco,  in relazione al settore di mercato. L’analisi fondamentale di una criptovaluta differisce notevolmente rispetto a quello di un’azione, visto che nel mondo delle cripto, mancano alcuni parametri di studio indispensabili nell’azionario, come ad esempio tutto ciò che riguarda i dati di bilancio. Ci sembra doveroso sottolineare che, per poter svolgere un’analisi dei fondamentali adeguata, è essenziale aver maturato esperienza nel settore, aver sviluppato sensibilità per le varie innovazioni e avere una conoscenza avanzata. Insomma, probabilemente quello dei fondamentali, è il piano di analisi più difficile da studiare.  

Quali sono gli Elementi Chiave nello Studio dei Fondamentali di un’Altcoin?

• Roadmapla roadmap è la una mappa, spesso scritta all’interno del sito web o nel whitepaper, che indica quali sono tutti gli obiettivi e i traguardi che il  progetto deve affrontare, con annesse scadenze. E’ uno strumento utile, quantomeno nei primi anni di vita di un progetto, per valutare se tutte le “promesse” a livello operativo siano state rispettate. Non rispettare le date e gli obiettivi imposti dalla roadmap è sinonimo di incompetenza del team. Inoltre è importante capire se, gli obiettivi preposti, siano effettivamente coerenti con l’idea centrale e se il raggiungimento di tali obiettivi potrebbe aumentare il valore intrinseco dell’altcoin. Di solito, obiettivi come : listing su Pancakeswap, raggiungimento tot holder, raggiungimento tot marketcap non sono obiettivi che NON avvalorano una criptovaluta. Al contrario obiettivi come: mainnet di una blockchain, audit, raggiungimento dell' interoperabilità fra più blockchain , sviluppo di infrastrutture come bridge, wallet, giochi ecc. Sono obiettivi che avvalorano una criptovaluta

• Analisi del settore di mercato e dei competitor È essenziale, per valutare un progetto, considerare il settore di appartenenza e fare uno screening dei competitor. Possiamo distinguere i vari comparti crypto in: - Layer 1: Ethereum, Avalanche, Cosmos, Solana, Fantom - Layer 2 : Polygon, Optimism - Exchange Token: Binance coin, Ftt, Cronos, Huobi token - Gaming, NFT e Metaverse: Cryptovoxel,  The sandbox, Bloktopia, Ovr, Decentraland, Axie Infinity -Oracoli (centralizzati e decentralizzati) : Chainlink, Api3, Dia -Defi : Cake, Uniswap, Curve, Convex finance, Compound, Anchor protocol ecc. -Cefi: Nexo, Celsius, -Stablecoin: tether, Binance Usd, Terra usd, Usd coin ecc Inoltre, è importante mettere in relazione il settore di competenza con l’ecosistema di origine: per ogni settore infatti, (tolto il layer 1) possono svilupparsi diversi progetti che operano su blockchain differenti. Ci sono poi criptovalute, come Binance Coin, che presentano casi d’uso multipli e collegati fra loro. Ovviamente questo è un dato molto positivo.
• Analisi della Vision Il concetto di vision aziendale può essere applicato anche all’universo delle blockchain. Ogni progetto dovrebbe avere un’idea più o meno vaga di come evolverà il futuro e dovrebbe saper collocare idealmente il proprio ruolo all’interno dello scenario ipotizzato. È importante analizzare gli obiettivi della “società” che gestisce una criptovalute, e valutare se tali obiettivi sono: 1) realizzabili sul piano della fattibilità, 2) coerenti con i valori e principi aziendali 3) portatrici di innovazione e in grado creare valore all’interno dell’industria. Essendo il settore stesso l’innovazione degli ultimi 10 anni, resta complicato immaginare dinamiche future, visto anche considerando la velocità con cui le infrastrutture evolvono. Come detto sopra, per svolgere questo tipo di analisi, è fondamentale avere una conoscenza elevata e una sensibilità nei confronti della storia dell’evoluzione delle criptovalute.
• Investitori istituzionali Un altro elemento da tenere in considerazione sono il numero e la tipologia di fondi di investimento che prima di noi, hanno deciso di riversare le proprie risorse nel progetto selezionato. Individuare quali sono i soggetti coinvolti nella raccolta fondi del progetto può essere d’aiuto per valutare nel complesso il valore dei fondamentali. Ovviamente questo non è un dato che va preso a sé, ma integrato all’interno di una ricerca più ampia. Tra i tantissimi investitori istituzionali presenti al mondo, quelli che, in passato, hanno seguito progetti di successo e che sono più esposti nel settore delle criptovalute sono:
• Ark Invest
• Alameda Research
• Binance Labs
• Grayscale Investments
• Animoca Brands
• Pantera Capital
• Sky Brige Capital